“現在，國產火電鍋爐用不銹(xiu)鋼管(guan)產品一個月的用量甚至比以前一年都多。”提及行業熱度，國內某頭部企業相關負責人介紹，相關產品價格已較去年上半年上漲至少20%。
2022年，在(zai)鋼鐵行業整(zheng)體虧損低迷的背景下，火電(dian)鍋爐不(bu)銹(xiu)鋼管這一細分領域“異軍突起”，不(bu)僅實現了(le)逆(ni)勢增長，多家上市公(gong)司業績(ji)還創下新高。進入(ru)2023年，行業高景氣(qi)度仍在(zai)持續。
未來(lai)行(xing)業發展趨勢如何？一位業內人士在(zai)接受(shou)上(shang)海證(zheng)券報記者采訪時表示，受(shou)益于火(huo)電核(he)準量大增以及改造升(sheng)級(ji)需(xu)求(qiu)提振，預計火(huo)電鍋爐管尤(you)其(qi)是S30432、HR3C等高端管材(cai)需(xu)求(qiu)旺(wang)盛(sheng)，相關產品價格有望(wang)進(jin)一步上(shang)漲。
國家能源(yuan)局日前發(fa)布2022年全(quan)國電(dian)(dian)力工業統計(ji)數(shu)(shu)據(ju)，全(quan)國主(zhu)要發(fa)電(dian)(dian)企業電(dian)(dian)源(yuan)工程建(jian)設投資完(wan)成(cheng)7208億(yi)元，同比(bi)增長(chang)22.8%。其(qi)中，火電(dian)(dian)完(wan)成(cheng)投資909億(yi)元，同比(bi)增長(chang)28.4%。另(ling)外，北(bei)大(da)能源(yuan)研究院發(fa)布的(de)(de)數(shu)(shu)據(ju)顯示，2022年1至11月(yue)，我國新核準的(de)(de)煤(mei)電(dian)(dian)項目裝(zhuang)機總量已達6524萬千瓦，超過了2021年核準總量的(de)(de)3倍。
火(huo)電投(tou)資建設(she)趨熱也帶“熱”了整(zheng)個產業鏈(lian)，其(qi)中，有著“鍋爐的骨架(jia)”之稱(cheng)的火(huo)電鍋爐不銹鋼管(guan)便(bian)出現了需(xu)求猛增情況。
“2021年，我們(men)供貨量是5000噸(dun)，到(dao)了2022年，供貨量直接翻了一番，突破(po)1萬(wan)噸(dun)。”提(ti)及行業熱度，武(wu)進不銹技術工程師吉祥(xiang)難掩(yan)喜(xi)悅，他表示，除了供貨量攀升，行業招(zhao)投(tou)標(biao)的節(jie)奏(zou)也在(zai)加快(kuai)。“往年從電(dian)廠批復核準到(dao)招(zhao)投(tou)標(biao)、下訂(ding)單，大致需要(yao)一年多時間，現在(zai)已(yi)縮(suo)短至半(ban)年。”
更直觀的變化來自相關(guan)產(chan)品價(jia)格。據介紹，自2022年上半年以(yi)來，火電鍋(guo)爐(lu)不銹鋼管的價(jia)格每(mei)噸已(yi)上調1萬(wan)元(yuan)至1.5萬(wan)元(yuan)，漲幅達(da)20%至25%。“這還是相對(dui)保守(shou)的數據，目(mu)前我們S30432產(chan)品的報價(jia)是每(mei)噸5.5萬(wan)元(yuan)至5.8萬(wan)元(yuan)。”吉祥表示。
產銷兩(liang)旺(wang)、價(jia)格提漲，相關上市公司也高調“預喜”。武進不(bu)銹2月1日(ri)晚發布業(ye)績快報，公司2022年(nian)實現營收(shou)28.30億元，同比增長4.86%；歸母凈(jing)利(li)潤2.15億元，同比增長22.02%。對比2022年(nian)前三季度，公司2022年(nian)全年(nian)凈(jing)利(li)潤增速實現正增長。
多家(jia)同(tong)類公司業績也創下(xia)歷史新高。常寶股份(fen)預計(ji)2022年盈利4.3億元(yuan)至5.3億元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長(chang)217%至290% ，公司表(biao)示(shi)，2022年其產(chan)品(pin)產(chan)銷規模大幅增(zeng)長(chang)并創歷史新高。久立特(te)材日前披露，預計(ji)2022年實現歸母凈利潤11.9億元(yuan)至13.5億元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長(chang)50%至70%，創下(xia)上(shang)市(shi)以來(lai)最(zui)好盈利水平。
在價格(ge)上漲、供(gong)(gong)需緊(jin)張的背(bei)景下(xia)，下(xia)游鍋爐廠商也積(ji)極鎖單，力保供(gong)(gong)應。
以武進(jin)不銹(xiu)為(wei)例，2022年12月，公司(si)收到國(guo)內三大鍋(guo)爐廠之一的上(shang)海(hai)鍋(guo)爐廠有限公司(si)《中(zhong)(zhong)標通知(zhi)書》 ，公司(si)中(zhong)(zhong)標合同的預估不銹(xiu)鋼管需用(yong)量約120萬(wan)米，總(zong)計含稅金額約3.7億元。
“目前(qian)公司(si)鍋(guo)爐(lu)管(guan)產(chan)品在(zai)手訂單(dan)充足，需求增量(liang)較為明顯，產(chan)線(xian)總(zong)體保持滿負(fu)荷(he)運(yun)行。”常寶股份1月12日在(zai)接受(shou)調研時表示(shi)，公司(si)目前(qian)具有20萬噸以上(shang)的中小口徑(jing)高壓鍋(guo)爐(lu)管(guan)產(chan)能規模，火(huo)電鍋(guo)爐(lu)管(guan)市場的回(hui)暖是較好發展機遇。
下游客戶的(de)訂單(dan)也(ye)推動頭部(bu)公司(si)快(kuai)速投擴(kuo)產(chan)。據武進不(bu)(bu)銹(xiu)(xiu)相關負責(ze)人介(jie)紹，公司(si)在2022年下半年調整了(le)此前(qian)“2萬(wan)噸(dun)高端裝備用高性能不(bu)(bu)銹(xiu)(xiu)鋼無縫管”募投項目(mu)，原計劃1.2萬(wan)噸(dun)火電鍋爐不(bu)(bu)銹(xiu)(xiu)鋼管產(chan)能提升至(zhi)1.6萬(wan)噸(dun)。該項目(mu)計劃于今年5月(yue)建成(cheng)投產(chan)，全部(bu)達產(chan)后，公司(si)預計火電鍋爐不(bu)(bu)銹(xiu)(xiu)鋼管產(chan)能為2萬(wan)噸(dun)至(zhi)2.5萬(wan)噸(dun)。
作為國(guo)內(nei)火電鍋(guo)爐管龍頭之一，盛德鑫泰新增(zeng)產(chan)能(neng)也即將投(tou)產(chan)。公司表示，目前(qian)擁有不銹鋼管產(chan)能(neng)約1.5萬(wan)噸，預計新產(chan)線今年一季度(du)開始投(tou)產(chan)，二季度(du)滿負荷運行。
政策(ce)加碼 行業景氣度有望持續
談及未來火電鍋爐不銹鋼管行(xing)業(ye)發(fa)展趨勢，多位業(ye)內人士的預期(qi)較為樂觀(guan)。
據吉祥預測，2023年(nian)火電鍋(guo)爐不(bu)銹鋼(gang)管的需求(qiu)(qiu)會出現翻倍增長，相(xiang)關產(chan)品價格也有進一步(bu)提(ti)漲空間。“業內預測2025年(nian)需求(qiu)(qiu)量(liang)是8萬(wan)噸(dun)至(zhi)10萬(wan)噸(dun)，我(wo)覺(jue)得今年(nian)就(jiu)能達到這個量(liang)。”吉祥說(shuo)。
他表示，做(zuo)出這(zhe)樣(yang)預測(ce)是(shi)基于三個(ge)基本判斷：從行(xing)業趨勢看，上一個(ge)煤(mei)電(dian)基礎(chu)建設高峰(feng)（2005年(nian)至(zhi)2010年(nian)）的設備管道已經到了改造更換周期；從國家發(fa)展改革委煤(mei)炭保供會(hui)議傳遞的信號看，火電(dian)行(xing)業新項目投資還在加快；從產能來看，過去兩年(nian)業內投資擴建的產能將陸續釋放。
據了(le)解，2022年(nian)9月，國(guo)家發展改革委煤炭保供會上，提出2022年(nian)至2023年(nian)火電將新(xin)開(kai)工1.65億千瓦。基于上述數(shu)據，一些頭部鍋爐(lu)廠(chang)商也表達了(le)樂觀預期。
“按照一年8000萬(wan)（千瓦(wa)）的(de)水平(ping)計算，國產(chan)火(huo)電鍋(guo)爐(lu)管產(chan)品一個月的(de)用(yong)量甚至比(bi)以前(qian)一年的(de)用(yong)量都要多。”國內(nei)某頭部鍋(guo)爐(lu)廠技(ji)術人員介紹，目(mu)前(qian)火(huo)電鍋(guo)爐(lu)不銹鋼管國內(nei)產(chan)能約4萬(wan)噸，缺口較大，預計今(jin)年火(huo)電鍋(guo)爐(lu)管的(de)需(xu)求會比(bi)較旺盛(sheng)。
